В феврале резко выросла бэквордвция по нефти:


Если продать мартовские контракты и купить апрельские, то прибыль будет при уменьшении спреда.

Пишите Ваши мнения с комментариях.

С уважением,
Олег.

Периодически читаю о том, что ЦБ РФ надеется, что в 2022г. иностранные ETF появятся на российских биржах.

Уполномоченные лица обязаны выкупать паи у конечных владельцев по их требованию, в том числе при ликвидации фонда.

Проблема в том, что законопроект не предполагает на территории РФ уполномоченных лиц иностранных фондов.

Центробанк намерен допустить не все иностранные ETF. Вот его требования:

— ценной бумаге присвоены коды ISIN и CFI, либо иностранный финансовый инструмент классифицирован Банком России в качестве ценной бумаги;
— бумага должна иметь листинг на иностранной бирже, соответствующей критериям ЦБ;
— ETF должен будет следовать индексу, список которых будет утвержден ЦБ;
у него должен быть маркет-мейкер, который будет поддерживать не менее 75% времени основной торговой сессии цену, отклоняющуюся от расчетной не более чем на 3%;
— средняя стоимость чистых активов ETF за последние три месяца составляет сумму, эквивалентную не менее чем 100 млрд руб.

( Читать дальше )

Такое впечатление, что
вся пресса одновременно стала жёлтой.

Санкции можно и без агрессии вводить — хоть на пустом месте.

Что прикольно: нефть стала идти противоположно с рублём.

США сейчас уязвимы: жёсткие санкции вызовут резкий рост сырья, а это — рост инфляции, с которой они борятся.
Так что, ничего экстремального.

С уважением,
Олег

Журнал The Economist отмечает, что в России бигмак в McDonald's $MCD 135 руб. ($1,74), тогда как в США точно такой же сэндвич – $5,81 (444 руб.). Таким образом, вытекающий из этого «реальный» курс российской валюты равен 23,24 руб. за 1 доллар.

ИНФОРМАЦИЯ — ТО ВЕРНАЯ, НО ПРИКОЛ.
ИНАЧЕ ЭТО И НИКАК НЕЛЬЗЯ ВОСПРИНИМАТЬ.

ФРС опубликовали итоги закрытого заседания от 14 февраля 2022г.

Процентная ставка остается неизменной, по крайней мере до следующего заседания, которое состоится 16 марта.

— Согласно двум проверкам SNC, проведенным в прошлом году, кредитный риск по крупным синдицированным кредитам несколько улучшился в 2021 году, но остается высоким. В значительной степени это связано с последствиями COVID-19.

— Портфель SNC на 2021 год включал 5764 заемщика на общую сумму $5.2 трлн, что на 2.1% больше, чем год назад.

— Процент невыполненных кредитов, включая специальное упоминание и классифицированные обязательства, снизился с 12.4% до 10.6%.

— Процент безвозвратных кредитов немного снизился до 25.7%, но остается значительно выше 13.5% процента, наблюдавшихся в 2019 году.

На ртс влияет:
— украина, обострение/развязка,
— нефть, рост на геополитике/падение на ужесточении ДКП
— рынок в штатах, который может падать еще долго.
ВЫВОД:
на рынке — неопределённость.

С уважением,
Олег.

Личное мнение, которое никому не навязываю.

Основной тренд — вниз, а от 1250 был мощнейший отскок, который сбили и уже, с высокой вероятностью, обратно вниз: на рынке постепенно появляется страх.
И этот страх идёт из США:
страх, что ФРС среднесрочно поднимет ставку сильнее, чем сейчас думает рынок,
ставка 2% (сейчас такая доха по 10-леткам ust) не спасёт от инфляции 7,5%, нужна сопоставимая с самой инфляцией ставка и откачка лишней ликвидности с рынка,
это, среднесрочно, очень больно для рынка.

В 1970е в США это уже проходили (тогда и инфляция, и рост ставки были на пике 18%, сейчас, всё-таки, меньше).
При таком сценарии, сырьё под сильным давлением и выгодными на время могут стать короткие UST.
Думаю, ставку ФРС будет поднимать на каждом заседании по 0,25-0,50%,
начнут в марте 22г.с поднятия + 0,5%.

Прочитайте о правиле Тейлора:
это — свежая, 1993г., уважаемая на западе монетарная теория о взаимосвязи ставки с инфляцией, сейчас эта взаимосвязь нарушена, но к ней придётся вернуться.

( Читать дальше )

Индекс потребительских цен (CPI) США в январе повысился до годового уровня 7,5% по сравнению с ростом на 7,0% в декабре, согласно данным Министерства труда.
Это самый высокий рост с 1982 года. Показатель находится выше 6% уже 4-й месяц подряд.
Ожидалось, что индекс цен вырастет на 7,3%.

Вероятно, ФРСв марте поднимет ставку на 0,5%.

Месячная инфляция в России в январе составила 0,99% после 0,82% в декабре, а годовая ускорилась до 8,73% после 8,39% в декабре.
Консенсус был 1,1%.

Рост инфляции ниже консенсуса: хорошо или плохо?
Пишите комментарии.

С уважением,
Олег.

Мосбиржа опубликовала популярные акции января 2022гг.



Лидеры (Сбер, АлиБаба, Тесла) были в январе одновременно и в лидерах падения.

С уважением,
Олег.